Дніпропетровський російський драматичний театр ім. М. Горького створений на базі гастрольної групи артистів Московського Малого театру на прохання виконкому міської Ради депутатів трудящих. На чолі нового театру став перший художній керівник, режисер і актор Володимир Олександрович Єрмолов-Бороздін. Під його керівництвом театр швидко знайшов своє творче обличчя.
Прем’єрою першої театральної осені 1927 року став спектакль К. Треньова «Любов Ярова». Ставилися «Вогненний міст» Б. Ромашова, «Розлом» Б. Лавреньова, «Бронепоїзд 14-69» В. Іванова, «Загибель ескадри» О. Корнійчука. Спектаклі незмінно збирали повен зал глядачів — робітників і студентів. Поруч були присутні також твори класиків: О. Островського, А. Чехова, М. Гоголя, У. Шекспіра, Ж.- Б. Мольєра, Ф. Шиллера, Г. Ібсена. Особливим успіхом користувався спектакль Лопе де Веги «Собака на сіні», де головну роль виконував актор великого таланту і темпераменту В. В. Кенігсон, який пізніше став одним із провідних акторів Малого театру.
У цей час в театрі працювали режисери: Рубін, Буторін, Ридаль, Рудін, актори Полежаєв, Киянський, Халатов, Кларов.
Особливе місце в репертуарі належало драмам О. М. Горького, усі його п’єси були поставлені на сцені театру. Тому 1932 року театру було присвоєно ім’я цього письменника.